第540章 品牌扩张（1 / 2）
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顶点金融总部，法务总监办公室。
尼尔带着团队离开后，雷·库珀靠在皮椅上，手里转动着一支万宝龙钢笔，脸上的表情异常得意。
他的法务总监迈克尔·唐纳利坐在他身旁，手里攥着那份还没来得及细看，就被库珀一口答应下来的回购条款草案。
“雷，我得再提醒你一次。”唐纳利把文件放在桌上，用手指点了点在那条回购条款的加粗段上，“这条款签下去，万一贷款出问题，我们要按原价回购。原价。不是按市价，不是按残值，是原价。如果大面积违约，我们的现金流撑不过三个月。”
库珀把钢笔搁在桌上，淡淡道:“迈克尔，你担心的那些风险我都算过。我问你，我们现在放出去的贷款平均年利率是多少？是百分之十八到二十五。西部信托批给我们的资金利率是多少？比基准低一个点，大概是百分之四左右。这中间可是有十几个点的利差。”
他从面里堆积的文件里抽出一张推到唐纳利面前。
“这是我今早让财务部做出来的复利模型。假设我们放出一笔一万美元的贷款，年利率百分之二十，按复利计算，三年后连本带利是多少？一万七千两百八十美元。利润超过百分之七十。即使有百分之二十的客户违约，回购的成本早就在利差中被覆盖了。”
“别忘了，违约也不等于血本无归。我们可以通过法院判决从违约客户那里追回大部分本金。我们的催收团队去年光是从断供客户手里就追回了超过六成的欠款。把这部分回收率算进去，实际坏账成本连百分之十都不到。”
唐纳利对这个答案并不是很满意，继续质疑道:“那如果违约率超过百分之三十呢？你又不是不知道这些客户都是什么人。没有收入证明，信用分低到可以忽略不计。”
“那就是我们为什么要催收。两百人的催收团队，每周打电话，每周上门。只要催得够紧，大部分人还是能榨出钱来的，只是时间早晚的问题。”
库珀重新拿起钢笔，继续道:“按照这个模型算下去来，我们只需要六个月到八个月就能收回本金，之后每一分钱的利息收入都是纯利润。风险并没有你想象的那么大。”
唐纳利没有再反驳，只是盯着那张表格沉默了很久才开口道:“你是老板，我听你的。但回购协议的条款措辞我需要一个字一个字地重新审核。万一真到了要回购的地步，我们也得给自己留条后路。”
“当然。条款措辞全部你来定，我只看最后的数字。”
同一时间，纽约，龙门资本总部。
陈啸接完电话，继续看着彭博终端机上跳动着最新的联邦基金利率数据。
格林斯潘把利率打到了百分之一，所有商业银行的资金成本都在以前所未有的速度下降。于是这些金融公司就开始用这些低成本资金加高利率放贷。
他知道顶点金融不是第一个这么做的，也不会是最后一个。
这套模式很快会被全美大大的贷款经纪公司学会，然后在整个次级贷款市场像病毒一样扩散。甚至很多现金流充足的其他行业的公司都会纷纷效仿。
但这种模式有一个致命的弱点：所有风险都压在公司自己的资产负债表上。一旦利率周期逆转，这个链条会像多米诺骨牌一样开始成片倒下。
不过那又如何？西部信托赚的是批发资金的利差，是这条链条的最后一环。即使这些公司倒下了，冲击波暂时也传不到自己身上。
三天后，加州，旧金山，西部信托银行总部。
陈啸推开行长办公室的门时，尼尔·卡什卡利正对着三台彭博终端机研究贷款审批数据。
看到陈啸进来，他刚准备站起身。陈啸手向下压了压，直接在他对面坐下，很是满意道:“合作商的事你做得不错。现在渠道已经打开，接下来我们就要考虑下一步，西部信托要开始做独属于自己的品牌。”
尼尔先是一愣，然后拿起一旁的笔记本，准备开始记录。
上次关于贷款经纪人渠道的对话已经让他见识到了老板在战略层面上的前瞻性，所以这次他把质疑留到了后面。
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