第261章 情感vs原则（2 / 2）
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但周远山不是手册上的一个案例，他是一个活生生的人，是他投研生涯中最重要的导师之一。
从入职到现在，周远山对他几乎是倾囊相授。瑞康调研时教他投资的第四层，万国被做空时教他不光要看的准还要熬得住。大盘下跌时他想转防御板块，周远山告诉他牛熊的区别，熊市里好股票也会跌，但跌完之后会涨回来。
华友软件亏了八千多万，周远山没有一句责备，转头在宏讯的投决会上给他批了十个亿。
猪周期选标的时他在兴五丰和奥农之间拿不准，周远山用“容错优先”四个字帮他理清了思路。这些指导都是真的，那些信任和提携也是真的，没有周远山，他不可能在一年之内从研究员做到基金经理。
但泄露消息也是真的，他管理的1号基金亏了十个亿，背后的信息源头就是老A周远山，这两件事同时存在，互不抵消。
就像你的师傅把所有本事都教给了你，但同时也做了不利于你的事。换做绝大多数人，都会被卡在同一个地方——不是分不清对错，是分不清感情和原则哪个更重。你能毫不犹豫地检举一个陌生人，但当这个人是你的老师、你的引路人、你职业生涯中重要的人时，那份犹豫是人之常情。
林深暂时先把这些抛到脑后。他打开行情软件，开始看公司的持仓股。
今天已经是12月6号。兴五丰上周已经买了3个亿，张磊的节奏控制得不错，现在还剩2亿多的缺口，按目前的进度这周就能全部建完。
宏讯科技的最新股价已经来到了93块，他盯着那个数字，在心里快速算了笔账。1号基金持仓15个亿，成本48.9，盈利91%。十五亿变成了将近二十九亿，单票贡献了十三亿多的利润。从被IR拒绝调研到余保国帮忙打通关系，从被做空砸到43块到复职后加仓五个亿，从停职期间只能看着盘面干瞪眼到现在浮盈十三亿——这只票走过的每一步他都记得。
他自己在停职期间也买了五百万的宏讯。那时候大盘还在2800点以下，市场一片恐慌，论坛上全是看空的声音，他从期货账户里转了五百万出来，全部买进了宏讯，个人持仓成本46.12，最新股价93块，五百万变成了一千万出头。收益翻了一倍多，但林深觉得现在还没到卖的时候——算力赛道还在加速，定增项目投产后的业绩增量还没释放，宏讯的基本面比他买入时更强了。
汇创驱动的收益也来到了42%，这只票是周学明从头跟到尾的，从写报告到上投决会到持续跟踪，每一步都是他自己盯的。现在收益超过了周学明当初在报告里预估的40%空间，到了该做决定的时候了。
他把周学明喊到跟前。
“汇创驱动已经超过你的目标空间了，最近跟进的怎么样，现在是出掉还是往上调估值？”
周学明翻开手里的笔记本，“跟踪报告我每周都在更新。三季度业绩符合预期，四季度订单能见度也还行。但我注意到最近有几个变化——下游客户那边，有两家原本预计四季度下单的，现在推迟到了明年一季度。上游原材料价格最近在涨，对毛利率会有一定压力。还有就是汇创的股价从建仓到现在涨了42%，主要是业绩兑现带动的，估值修复的空间已经差不多释放完了。”
他合上笔记本。“我建议出掉，后面再有涨幅，也不是我的逻辑能覆盖的了。”
林深没有反对。周学明这番话说到点子上了，不是不看好，是逻辑已经兑现完了到站就下车。剩下的涨幅就算有，也超出了当初建仓的判断框架，不是该赚的钱。
他拿起手机给张磊发了条消息：“汇创驱动，清仓。”
张磊很快回了条消息：“收到。对了，宏讯现在收益也不错了，要不要减一点？”
林深拿着手机，思索了一会儿。宏讯和汇创不一样，汇创是业绩兑现型的，到了目标价就该走。宏讯是成长驱动型的，算力赛道还在加速，定增项目投产后的业绩增量还没释放，客户没丢，订单没减，护城河没变。九十多块的股价看起来涨了不少，但如果用明年的业绩来算估值，并没有贵到需要减仓的地步。
他回了张磊一条：“宏讯先不动，再拿一阵。”
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