第253章 持仓盘感（2 / 2）
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做空风暴期间，就是这些票被对手精准狙击，因为持仓信息被泄露了。现在合规部隔离之后，底牌不再透明，对手没法再精准打击。
但这几只票本身的问题不在安全性，它们都很稳，波动小，基本面没大毛病。
问题在于，林深不够了解它们，他接手的时候这些票已经在持仓里了，是江哲和何晨时代的产物，不是他自己的判断。深算科技他看了四年，华微电子他蹲过车间，宏讯他亲手推过十个亿，冀牛是他亲自跑到保定看了焦炉煤气制甲醇的生产线。
每一只重仓股他都清清楚楚，公司的护城河在哪、管理层的风格是什么、成本结构的优势能持续多久。
但这几只底仓，他知道数字，知道逻辑，但他没有“感觉”。没有亲自跑过现场的那种直觉。行情好的时候它们跟着涨，行情不好的时候它们跟着跌，他只能被动接受，没法主动预判。
如果把这些底仓全部替换成自己团队的票，他就能对所有的持仓都了如指掌，知道它们的护城河在哪，知道管理层靠不靠谱，知道什么情况下该加仓什么情况下该减仓。组合里的每一分钱都投在自己能算清楚的地方，底气完全不同。
但这十五亿的仓位，不是说换就能换的。
大规模调仓本身就会对净值产生冲击——卖的时候压股价，买的时候抬成本，一进一出至少损耗几个点的收益。而且公司会不会批也是个问题。
大规模清仓老底仓，等于否定了江哲时代的投资决策，这些都是周远山审批过的票，要全部清掉，周远山会怎么想？陈继涛会怎么想？合规那边会不会觉得他在搞一言堂？江哲本人会怎么想？虽然两只基金的持仓已经不互通了，但江哲肯定能感觉到——老底仓被清掉，换上的全是林深团队的票。这会不会影响两人之间的关系？
但如果不清呢？继续让这十五亿趴在不温不火的底仓里，每年跟着大盘随波逐流，对净值几乎没有贡献。
现在的1号基金已经不是一年前的1号基金了，宏讯、冀牛、汇创，加上后续要推的生猪和半导体，他自己的判断已经占了半壁江山。老底仓在组合里的角色越来越边缘化，留着它们只是为了维持一种“继承性”的体面。
林深靠在椅背上，把这个问题掰开揉碎地想。
大规模调仓的工程量和审批难度确实大，但难点不在操作层面，张磊那边分批次挂单，控制节奏，不做集中抛售，是可以尽量降低冲击成本的，真正的难点在于说服投决会。
他需要有一个足够硬的逻辑，不是“我对老底仓不够了解”，而是“新标的在基本面确定性、成长性和估值性价比上全面优于老底仓”。这需要他拿出数据，拿出调研笔记，拿出对比分析，在投决会上一个一个地论证。
工作量不小，但不是做不到。
他把电脑关掉，站起来。这些问题今天晚上想不出答案，调仓的事需要跟张磊商量一下操作可行性，再跟陈默确认合规流程，最后再决定要不要上投决会。事情要一件一件做。
临走之前，他又看了一眼周远山紧闭的办公室门。里面有灯光从百叶窗的缝隙里漏出来，他还没走。林深没有停步转身往电梯口走去。周远山为什么这样做，这个问题他暂时给不了答案。
但他知道，这笔账，总有一天会算清楚。
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