第11章 市场会迟到但不会缺席（1 / 2）
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第二天上午九点整，陈啸敲响了风控部门主管办公室的门。
门牌上写着：理查德·克莱恩，风险管理总监。
“进来。”
克莱恩是个五十多岁的男人，秃顶，戴着一副厚重的黑框眼镜。他坐在一张堆满文件的办公桌后面，没抬头，正在用钢笔批阅一份报告。
陈啸站在桌前，等了足足一分钟。
克莱恩终于放下笔，抬起头。他的眼睛透过镜片盯着陈啸，目光如刀。
“陈啸，C排7号，试用期交易员。昨天建仓15手NYMEX原油空头，杠杆4.5倍，单日亏损风险超过8%。请你解释一下。”
陈啸把准备好的报告递过去：“这是交易逻辑和风控措施，克莱恩先生。”
克莱恩没接：“我看过了。罗伯逊签字批准的那份。我问的是你的解释。作为一个第一天上班的新人，为什么敢用接近上限的杠杆做空一个波动性极高的商品？”
陈啸收回报告：“因为风险收益比合适。”
“哦？”克莱恩靠回椅背，“继续。”
“原油现价28美元，我的止损设在29.5，最大亏损约1万美元，即本金的10%。目标价位15美元，潜在盈利约20万美元。风险收益比1:20。”陈啸语气平稳，“这是数学问题，不是胆量问题。”
克莱恩冷笑了一声：“数学问题？年轻人，市场不是加减乘除。OPEC下个月开个会，油价一夜就能涨回30美元。你的数学能算到那些酋长们怎么想吗？”
“不能。”陈啸承认，“所以我有止损。”
“止损？”克莱恩站起身，走到窗前，“你知道有多少自认为聪明的交易员死在止损上吗？市场跳空，开盘直接越过止损价，根本执行不了。一眨眼，账户已经是负数了。”
他转过身道：“老虎基金的风控原则很简单：活下去，再谈赚钱。你的交易违反了这条原则。”
陈啸沉默了两秒，然后抬起头：“克莱恩先生，您得对。但我愿意承担后果。”
“什么意思？”
“如果我的头寸导致亏损，我愿意接受任何处分，包括终止试用期。”陈啸，“但同样的，如果我成功了，我希望风控部门能重新评估我的策略，而不是预设它是危险的。”
克莱恩盯着他看了很久。办公室里只有墙上挂钟的滴答声。
“罗伯逊招你进来时跟我，你是个‘可控的疯子’。”克莱恩突然笑了，笑容里没有一丝温度，“我现在明白他的意思了。”
他走回桌边，拿起一份文件：“你的头寸已经被标记。每天收盘后，我的团队会监控你的保证金水平和浮亏。一旦亏损超过8%——不用等我批准，会自动平仓一半头寸。超过10%，全部清空。明白吗？”
“明白。”
“还有，”克莱恩重新坐下，“每周五下午三点，你要来我这里做十分钟汇报。不是给罗伯逊那种‘市场前景展望’，是具体的风险数据：最大回撤、波动率、相关性分析。你能做到吗？”
“能。”
“出去吧。”克莱恩重新拿起钢笔，“记住，在老虎基金，风控不是你的敌人，是你最后一道防线。希望你别用到它。”
下午下班的时候，陈啸总算拿到了新房钥匙。
公寓在第五大道和52街交界的一栋石灰岩大楼里，1930年代建筑，门厅有大理石地面和水晶吊灯。
房产经纪是个叫莫里斯的犹太老头，叼着雪茄，话快得像连珠炮。
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